股票質押是什麼？掌握股票質押斷頭風險避免投資損失

你是否曾經聽說過，持有的股票也可以拿來貸款？本文將說明，股市老手們常用的資金週轉模式──股票質押；假如你是股票小白更要看這一篇，能讓你在不用賣出手中持股的情況下，就有一筆資金可以運用。

一、股票質押是什麼？

當想要投入更多的資金到股市時，許多人會使用的資金密技，就是「股票質押」。所謂的股票質押，簡單來說就是將股票當作擔保品，抵押給銀行或證券商，借出一筆資金來運用。

雖然作為擔保品的股票，其價值會因股市的漲跌而波動，而存在較大的風險，但為什麼還是讓許多投資人趨之若鶩？這是因為股票質押的利率算低，約2.8%～6%之間，雖然不及房屋貸款或房屋增貸來得低，卻存在靈活的優勢；與額度受到DBR22被限制的信用貸款相比，可活用的資金更多；而且質押期間只需要還息不還本，可以大幅減輕還款的壓力。

二、股票質押的方式

股票質押的貸款方式並不困難，只需備妥相關證件，就能向銀行或證券商提出申請。提醒你在辦理股票質押前，有幾個必須要注意的地方：

1.股票質押貸款申請條件

年滿18~65歲的本國國民，持有上市櫃股票；聯徵分數至少要600分以上；並提出相關的財力證明，如不動產權狀影本、銀行存摺或授信額度總額30%證明等，就符合股票質押的申請條件。

2.股票質押貸款額度

股票質押貸款額度，會以上市、上櫃的股票來作區分。上市股票可貸到市值的60%；上櫃股票可貸到市值的50%。以市值50萬的上市股票為例，可貸額度即為30萬。要注意的地方是，貸款金額會先預扣貸款利息與相關申請費用後，才會撥款到指定帳戶中。

3.股票質押費用

相關的辦理費用，依申請管道的不同而有所差異。銀行股票質押費用約5,000元~20,000元；證券商約在免費~2,000元之間。

4.股票質押期限

銀行與證券商的股票質押期限也不一樣，通常銀行會以一年為期；證券商則以6個月為限，二種質押方式到期時，皆可選擇要不要續約。

三、股票質押推薦嗎？有什麼樣的風險？

任何一種貸款有有它的風險性存在，以股票質押來說，最大的風險來自於「股票質押維持率」。因為股票的市值並非固定，一旦股票市值過低，對於銀行或證券商來說放貸風險就會大增，因此才會設下一個評估門檻，而這個門檻即稱為「股票質押維持率」。

1.股票質押維持率的計算方式

股票質押維持率以130%為基準，假如低於130%時，貸款方會通知股票質押人，必須在2個營業日內補足核算後的金額，一旦超過期限，貸款方就有權將質押的股票賣出，也就是俗稱的「股票質押斷頭」。以下依照股票質押維持率的公式：（股票市值÷貸款額度）＞130%，舉例試算：

2.當心股票質押斷頭！3招教你避免

假如遇到股災，讓股票市值大幅滑落，導致股票質押維持率低於130%，若是無法在期限內補足資金的缺口，貸款方就會將質押的股票以市價拋售，讓股票質押人血本無歸。以下教你3招，可以有效避免股票質押斷頭的情況發生：

• 建議質押不易受到市場波動的股票
  股市深受外在因素的影響而波動，假如有資金週轉的需求，建議質押受市場波動影響較小的股票，一來可以讓質押維持率不至於落差太大；二來就算要補足質押維持率的資金，也不用一次就要拿出太大的金額。

• 注意股票質押維持率是否在標準內
  隨時注意質押的股票，維持率是否在130%以上的安全值內，一旦發現股市利空的消息出現，就要提高警覺並提早準備足夠的資金；當貸款方通知要補足資金時，須立刻繳交足夠的金額，以避免發生股票斷頭的情形。

• 檢視股票質押公司的各項財報紀錄
  財報紀錄就像一間公司的健康檢查報告，從中可以檢視這間公司的營收支出與負債狀況。因此當公司的財報不正常時，建議就要預作準備，看是要趁早獲利了結，或是認賠出清，以免在發生狀況時遭受更大的損失。

隨時注意股票質押維持率，並搭配財報紀錄與平穩投資二項技巧，其實大多能避免股票質押斷頭的風險。

四、股票質押的申辦管道

股票質押的管道主要有2種，分別為銀行與證券商，二者都是以上市櫃股票為質押標的，不過上市股票可貸款的額度約60%；上櫃股票可貸款的額度約50%。以下就利率、期限、費用等項目，比較銀行與證券商的股票質押商品：

（以上資訊來自各金融機構官網，正確資訊需以各機構官網為主）

由上表可以瞭解，銀行與證券商的股票質押利率接近；但就申請費用來說，銀行比起證券商來說貴上不少。因此建議，有股票質押需求的人，可以多加利用證券商來做交易。

五、股票質押以外的其他融資方式

除了股票質押的方式可以借錢外，還有其他貸款的方法嗎？當然有！可以利用信用貸款、機車貸款、汽車貸款與二胎房貸等方式取得資金。其中信用貸款因為不用擔保品，所以會特別注重申請人的信用與財力條件，建議聯徵分數至少要有600分以上的水準；其他的貸款方案，都需要有擔保品作抵押，也有各自注重的申請條件，可以多方蒐集資訊並審視自己的需求後，選擇合適的管道與方案來申請。

六、股票質押常見Q&A

• Q股票質押會斷頭嗎？
• 須以股票質押維持率為標準，一旦低於130%的股票質押維持率，貸款機構就有權將質押的股票買出，即俗稱的股票斷頭。

• Q如何避免股票質押風險？
• 股票質押的風險有二，一、是低於股票質押維持率130%，會有股票斷頭的危險，因此要隨時注意維持率是否足夠，一旦接獲貸款方的通知，就要馬上補足資金；二、要注意股票發行公司的財報是否正常，若是公司董事或大股東的股票質押比例過高，可能會有掏空公司資產的危險。

• Q股票質押流程需要多久？
• 依申請管道不同而有所差異。通常1~2個工作天即可完成，不過若是急需資金週轉，建議以線上申請的方式，最快2~3個小時就能撥款。

• Q所有的股票都可以申請股票質押嗎？
• 需視股票性質而定。若是持有的股票為全額交割股，或是被金融機構認定為有風險疑慮的股票，都會被銀行或券商所婉拒。

不建議以股票質押的方式借錢投資！因為這種做法的風險非常高，不僅有可能面臨股票斷頭的危險，還容易遇到公司倒閉，讓手上的股票瞬間變成壁紙。如果有資金週轉的需求，可參考本文所提供的其他融資方式，利用現有的資產來換取現金，才是比較穩當的做法。